金融动态
《证券时报》编者按：
今年是中国共产党成立100周年，也是“十四五”开局之年。证券时报社推出“献礼建党百年·资本市场风景线”大型系列报道，旨在弘扬资本市场正能量，传播资本市场好声音，为资本市场好风景打call，建言资本市场改革发展，献礼建党100周年。
本期报道走进民营经济重镇宁波。采访团与宁波证监局局长王瑞媛、宁波市地方金融监督管理局党组书记倪炜展开高端对话，畅谈A股市场的“宁波样本”。
A股市场“宁波样本” ：近三成公司问鼎国家级单项冠军
民营经济重镇宁波集聚的上市公司已近百家，其中，上市公司及其子公司有30家是国家级单项冠军企业，涉及28家宁波上市公司，市值总和占宁波上市公司总市值三分之一。产值可能并不起眼，却手握行业话语权和定价权，“小而美”的宁波上市公司，形成了A股中颇具特色的“宁波样本”。
证券时报“献礼建党百年·资本市场风景线”采访团走进宁波。证券时报社副总编辑何伟（左四）对话宁波证监局局长王瑞媛（左三）
制造业单项冠军为何扎堆宁波？如何推动上市公司从“小而美”向“大而优”转变？宁波储备的拟上市公司资源如何？近日，证券时报“献礼建党百年·资本市场风景线”大型主题报道采访团走进宁波，证券时报社副总编辑何伟对话宁波证监局局长王瑞媛，回顾宁波资本市场发展成果，探讨普惠金融资本市场的“宁波经验”，献礼建党100周年。
A股宁波板块“十四五”力争再翻番
何伟：宁波天生有金融的基因，目前上市公司资源如何？呈现什么特点？
王瑞媛：2020年，宁波新增A股上市公司13家，今年以来，宁波又有5家公司在沪深交易所成功上市，至此宁波已有98家A股上市公司，在证监会36个辖区中排名第十三位，在全国各城市中排名第七位，预计很快宁波A股上市公司家数将突破100家。新三板的挂牌公司也有近100家。
宁波证监局局长王瑞媛
宁波上市公司的特点与宁波的文化密切相关，给我的最大感受是“实”。一是以制造业为主，目前宁波有近30家上市公司为国家级制造业单项冠军。
二是宁波上市公司中民营企业居多，占比达九成，国企占比一成，这与宁波民营经济发达有关。
民营制造业为主的结构，让宁波上市公司整体呈现“小而美”的特点。上市公司深耕产品线，专注在某一行业做精做细，部分产品看起来不起眼，但成本控制与质量把控做到极致，同时不局限于原有的产品线，在产业周边进行技术迭代、拓展产品线，形成了产业集群。以汽车零部件为例，宁波相关上市公司近20家。工信部近期披露的25个重点培育的先进制造业集群中，宁波市磁性材料集群也榜上有名。
此外，宁波外向型经济特征明显，不少上市公司产品远销海外，且产品具有竞争优势。
何伟：近年来，宁波企业在A股上市呈现增长态势，宁波证监局在发掘、培育和促进企业上市挂牌方面做了哪些工作？目前辖区后备上市资源如何？
王瑞媛：资本市场的初心是服务实体经济。基于宁波制造业发达的特征，近年来，宁波企业在资本市场收获颇丰。
2015年底宁波上市公司51家，目前快到100家了，5年增长近一倍。其中，2020年，宁波新增A股上市公司13家，IPO募集资金总额94.84亿元，融资金额创历史新高。
浙江非常重视企业上市工作，推出了以企业上市和并购重组为核心的“凤凰行动”计划，宁波各区县都出台了企业上市扶持政策，且纳入考核指标，这一点是很多地方不可比拟的。区县的金融工作部门主动与我们对接，摸排符合上市条件的企业，联合两大交易所对拟上市公司进行政策培训等。
宁波证监局还建立了分片区对口联系制度，帮助解决企业在改制、辅导及上市过程中遇到的困难，推动地方政府、中介机构等相关各方形成合力，帮助企业精准把握上市板块，推进构建“储备一批、改制一批、申报一批”的上市企业梯队。同时，优化企业上市辅导验收流程，对企业申报材料“即报即理”。
目前，宁波拟上市公司资源有52家，其中32家正在辅导，申报上市的有20家。
何伟：“凤凰行动”宁波计划升级版目前推进情况如何？“十四五”期间目标是什么？
王瑞媛：宁波正在积极推动“凤凰行动”2.0版，应该很快会出台，对企业登陆资本市场给予更多实际支持，力争到“十四五”末，宁波上市公司数量再翻番，达到200家。
推动公司由“小而美”向“大而优”转变
何伟：宁波上市公司近年的经营业绩如何？
证券时报社副总编辑何伟
王瑞媛：宁波上市公司以制造业为主，且多数是出口型企业，去年确实受到疫情影响。2020年报已披露完成，宁波上市公司克服了国内外多种不利因素影响，取得了较好的经营业绩，盈利公司占比为91.84%，亏损公司有8家，亏损比例较上年下降4个百分点，比例在36个辖区中属于较小的。
何伟：宁波上市公司“小而美”，具有这一特质的上市公司在一定程度上存在公司治理和内控方面的不足。那么，在提升辖区上市公司质量和治理水平等方面，宁波有哪些经验？
王瑞媛：针对宁波上市公司“制造业为主、民营企业为主”的特点，我们组织开展上市公司治理专项行动，引导和督促上市公司从创新、并购、国际化等多个方面着手，做大做强核心主业，持续锻造企业的核心竞争力，通过经营业绩的突破性提升，实现从“小而美”的“单项冠军”向“大而优”、“大而强”的优质龙头企业转变。
何伟：并购也是推动上市公司做大做强的途径之一。在推进企业并购重组等方面，宁波如何引导辖区上市公司用好用足资本市场工具？
王瑞媛：近年来，宁波多家上市公司围绕主业开展并购重组，实现跨越式发展。比如，天邦股份通过并购艾格菲100%股权全面进入生猪养殖领域，并通过多年持续高投入，目前已成长为全国规模排名第五的大型生猪养殖企业。
我们鼓励上市公司立足主业和宁波地方产业发展重点，以整合优势资源为目的开展并购重组，同时引导上市公司理性开展并购重组，杜绝为市值目的盲目开展并购、为股份减持套利开展并购、追逐市场热点开展并购等短期行为。目前，部分公司已主动收缩，乃至退出不具有竞争优势、缺少协同效应的并购业务。
何伟：宁波上市公司再融资情况如何？在提高直接融资比例方面，宁波有哪些针对性措施？
王瑞媛：2020年，宁波共有16家次A股上市公司综合利用定向增发、发行可转换债券、公司债等方式实现再融资，再融资金额337.74亿元，再融资家数和金额分别同比增长220%和734%。目前，还有21家A股上市公司已启动再融资计划，拟再融资金额327.22亿元。
宁波不少公司通过有效利用资本市场融资，经营业绩实现突破性增长。比如，东方电缆通过定向增发募集资金7.1亿元，自主研发、设计、制造首根国产化大长度海洋脐带缆，推动公司2020年净利润同比增长96.26%。
下一步，我们将持续鼓励上市公司综合利用配股、增发、优先股等方式开展再融资，将各类资金精准高效转化为资本，推动主业快速发展。同时，也引导上市公司将是否具备协同效应作为优先考虑，侧重于产业链整合开展并购重组。
推进宁波资本市场中介机构建设
何伟：去年，宁波迎来了首家本土法人券商，宁波证券类机构在浙江全省处于什么水平？
王瑞媛：之前宁波空缺本土法人券商，当上海华信证券出现风险需要处置时，我们积极协调相关各方，在符合监管要求前提下，推动甬兴证券完成筹建。
去年，甬兴证券正式落户宁波，实现了两个历史性的突破：10年来国内首家新设内资证券公司，15年来宁波首家法人证券公司，改变了宁波证券行业“全营业部”的市场格局。
2020年，宁波还新增证券分支机构13家。截至2020年底，宁波拥有证券分支机构193家。从证券经营机构数量来说，宁波约占浙江全省的六分之一，与上市公司数量占比较为匹配。
宁波私募基金有800多家，管理规模持续增加，2018年只有2000多亿元，2020年底达到4000多亿元，今年前两个月就增加了1000多亿元。目前，管理规模在百亿元以上的头部私募机构有9家。
何伟：未来，宁波证监局将如何推动辖区法人证券发挥作用，助力当地资本市场发展？
王瑞媛：宁波将以甬兴证券法人机构落户为抓手，推进宁波资本市场中介机构建设，充分发挥行业机构服务实体经济的专业优势。之前由于辖区长期没有法人证券公司，行业的业务类型较为单一、经营模式较为粗放。
我们还将配合宁波市健全地方金融生态，推动资本市场服务实体经济发展。同时，对证券期货经营机构许可证事项和报备事项办理流程进行调整优化，实现许可证事项“最多跑一次”、报备事项“一次都不用跑”。
构建全方位立体式问责追责机制
何伟：近日，有宁波拟上市公司撤回IPO申请材料的情况。在拟上市公司质量把关方面，宁波证监局主要开展哪些针对性的工作？
王瑞媛：总体上看，宁波拟上市企业质量较好。近两年来只有少数企业撤回IPO材料，其中只有一家是公司部分收入来自物业租售业务，主营业务相对较小，拟作出调整，待时机成熟再申报。其余几家是板块定位不准，重新转板申报，从科创板撤回改报创业板，或从创业板改报主板，其他企业的IPO申报申请都通过了。
在现阶段辅导验收具体工作中，我们要求公司控股股东、实际控制人、董事长、总经理、财务总监、董秘等必须现场参加辅导验收考试，重点关注拟上市公司财务基础及内控制度、会计处理的规范性和谨慎性、收入及利润的真实性等，以检查中介机构辅导工作底稿为依托，不断督促公司及中介机构真实、准确、完整地披露信息。
存在以下四种情形的，立即启动现场检查程序，分别为中期辅导报告显示存在重大事项需要现场核实的；信访举报事件需要现场核实的；负面舆情、对发行上市工作有重大影响的；证监会、地方政府等相关部门有线索移交需要现场核实的。
何伟：针对上市公司大股东股权质押风险、私募基金风险等，宁波证监局如何防范化解资本市场风险？
王瑞媛：上市公司风险化解方面，我们建立了股票质押风险监测防范机制，持续推动风险化解，目前已取得实质性成效。宁波上市公司股权质押率80%以上的公司数量已降低至5家，风险公司数量已从2020年初的16家降低至9家。
私募基金方面，重点排查涉“系”、涉集团化运作的私募机构及相关基金产品，目前正联合地方政府相关部门全面摸排私募基金风险底数。
何伟：少数宁波上市公司因违法违规受到证监会处罚，部分甚至被投资者索赔。在打击资本市场违法方面，宁波证监局有哪些措施？
王瑞媛：我们坚决落实“零容忍”要求，对资本市场违法违规行为持续保持责任追究的高压态势。近两年来，我们查办了资本市场违法违规案件28起，其中公司大股东资金占用、财务造假等大案要案4起，内幕交易9起，对23个涉事主体进行了处罚，移送公安7起。
下一步，我们将不断总结和公安机关在情报导侦、联合办案、刑事移送等方面的经验，深化行刑协作，形成打击各类证券期货违法违规行为的有效合力；用好用足新《证券法》，切实提高违法成本，着力构建行政处罚、刑事追责、民事赔偿为一体的全方位立体式问责追责机制。
完善金融纠纷非诉解决机制
何伟：在投资者教育与保护、构建良好市场生态方面，宁波证监局做了哪些工作？
王瑞媛：保护投资者合法权益是证券监管工作的重中之重。近年来，我们围绕健全投资者保护工作机制、丰富投资者教育形式和内容、督促市场主体严格履行首要责任、强化投保合作四大方面，持续做深做细投资者保护工作，维护投资者合法权益，促进宁波资本市场持续健康发展。比如，2020年，组织了“3·15”、“5·15”、创业板和新三板改革投教专项活动，受众超200万人。
去年，我们还与人行宁波市中心支行、宁波银保监局、宁波市地方金融监管局共同签署《宁波市金融消费权益保护监管合作备忘录》，共建“大投保”新格局；与宁波市中级人民法院、中证资本市场法律中心签署三方协议，推动设立中证资本市场法律中心宁波调解室。
我们还坚决防止场外配资死灰复燃。2020年，开展“股市黑嘴”“非法荐股”“场外配资”及相关“黑群”“黑APP”专项整治行动，排查线索422条，现场核查涉非场所3家次，向公安机关移送线索8条，关停涉非网站平台28个，并排查形成辖区场外配资风险警示名录，向社会进行公示。
何伟：宁波证监局下一步还将在哪些方面做好投资者保护工作？
王瑞媛：未来，宁波证监局将加大投资者保护工作力度，加强普惠金融教育和宣传，完善金融纠纷非诉解决机制，切实保护投资者合法权益。
唱好“双城记”当好模范生 宁波打造区域性金融中心
2020年，宁波新增境内外上市公司14家、过会企业8家，创下历史最好水平。目前，A股上市公司中的宁波板块已逼近百家，全国排名第七。截至2020年末，宁波每132亿元地区生产总值诞生一家A股上市公司，孵化效率在全国排名第五。
对宁波这座GDP破万亿元的经济大市而言，未来将如何撬动资源推动更多企业登陆资本市场？宁波金融业如何助力宁波建设“现代化滨海大都市”？“十四五”期间，宁波将如何打造区域性金融中心？在金融风险防范处置方面，宁波有哪些经验？近日，证券时报“献礼建党百年·资本市场风景线”采访团走进宁波，与宁波市地方金融监督管理局党组书记倪炜展开了一场高端对话，探究宁波金融业高质量发展的密码，展望宁波金融业“十四五”期间发展的思路与蓝图，庆祝建党100周年。
宁波市地方金融监督管理局党组书记倪炜
补齐法人券商短板 银证保法人机构全覆盖
初步形成银证保法人机构全覆盖，其他功能性机构协同发展的金融机构体系；两大国家级金融改革试点（国家保险创新综合试验区、国家普惠金融改革试验区）相继落地、“凤凰行动”宁波计划全面推进，A股上市公司总数稳居全国各城市前十……
在谈及宁波金融业“十三五”期间成果时，倪炜如数家珍，“甬兴证券的设立，填补了宁波过去14年本土法人券商的空白”。
10余年来，本土法人券商的缺失，一直是宁波金融业的遗憾。在中国证监会等部委指导下，宁波成功新设近十年来全国首家内资证券公司，补充了宁波金融机构版图缺失的关键一环，让城市的资源禀赋优势更加彰显。
目前，宁波已初步形成了银证保法人机构全覆盖，其他功能性机构协同发展的金融机构体系。截至2020年末，宁波共有各类金融机构167家，其中金融法人机构34家，包括银行法人机构27家，证券法人机构3家，保险法人机构4家。
倪炜向证券时报采访团透露，各界对甬兴证券寄予厚望：“对宁波金融生态体系而言，甬兴证券不仅仅是一家证券公司，而是集聚各类中介机构和金融配套资源、推动地方产业发展的重要平台，对健全地方金融体系具有重要意义。”
据悉，甬兴证券将实施“三步走”发展战略，即奋斗三年，成为一家有特色的中等规模券商；努力六年，成为一家有价值的上市券商；发展十年，成为一家有竞争力的品牌券商。
设立本地法人券商不容易，办好本地法人券商、交出高质量金融改革创新成绩单更不容易。
未来，甬兴证券将按照“运行市场化、管理现代化、人才专业化、股权多元化”的原则，依托宁波在产业基础、金融生态和营商环境上的优势，“立足宁波、辐射长三角、面向全中国”，稳步拓展业务布局，为客户提供多元化金融综合服务，努力成为资本市场改革发展的生力军和宁波经济社会发展的新动力。“争取在宁波这个‘单项冠军之城’打造证券业细分领域的单项冠军，建设成服务实体经济和区域发展的特色精品券商。”谈及未来，倪炜信心满满。
甬兴证券的落户，是宁波金融业高质量发展的一个缩影。目前，宁波肩挑三大国家金融改革重任——国家保险创新综合试验区、国家普惠金融改革试验区和全国首批区域性股权市场创新试点。倪炜透露，保险创新综合试验区已累计巩固深化和新推出180余项创新项目，提供风险保障超过10万亿元，中国保险博物馆、全国数字健康保险交易平台等一批保险功能型、创新型平台落地；国家级普惠金融改革试验区建设方面，宁波全国首创“道德银行”“信用报告评估”等融资模式，全国首推政策性担保“三免一减半”优惠措施，全国首推政策性小微企业复工防疫保险等。
倪炜还透露，在打击非法金融活动方面，宁波构建了“天罗地网”监测防控系统，以全天候、全流程、全覆盖方式监测宁波108万余家工商注册机构，并靶向定位，重点监测2.5万多家类金融机构，实现对线上线下所有工商注册企业非法集资防控和类金融机构风险监测的全覆盖。
一个个“宁波方案”、一串串“宁波解法”、一项项“宁波模式”被推广复制到浙江全省乃至全国。
梯队培育撬动资源 A股上市公司将突破百家
拥有较大经济体量的宁波，金融支持实体经济方面同样硕果累累：直接融资连续五年保持千亿以上，其中，2020年首次突破2000亿元大关；“十三五”期间新增境内外上市公司46家，其中2020年新增14家上市公司和8家过会企业，创下历史最好水平。
目前，宁波国内外上市公司已达117家，其中A股上市公司98家，全国排名第七。截至2020年末，宁波每132亿元地区生产总值诞生一家A股上市公司，孵化效率位居全国第五。
当被问及宁波上市公司资源为何如此丰富时，倪炜表示，主要是宁波产业集聚效应明显，高端制造集群发展，目前宁波A股上市公司行业覆盖面达28个，其中汽车制造业、电气设备等高端制造业上市公司55家，占比达56.1%。
“单项冠军成长喜人，宁波51家国家级单项冠军企业中，上市公司及其子公司达30家，涉及28家宁波上市公司，市值总和占宁波上市公司总市值三分之一。”倪炜说，一大批代表新动能、新经济、新业态的上市公司迅速崛起，成为新材料、新能源、现代服务业等板块的龙头翘楚。
浙江“十四五”规划中明确，要“唱好杭州、宁波‘双城记’，大力培育国家中心城市”。倪炜表示，未来，宁波将推动企业上市和上市公司高质量发展，为“锻造硬核力量、唱好‘双城记’、当好模范生、加快建设现代化滨海大都市”贡献资本力量，“力争今年上半年A股上市公司突破百家大关，庆祝建党100周年；力争上市公司数量和市值在全国争先进位”。
为完成上述目标，宁波市地方金融监管局已推出系列举措，夯实上市梯队培育工作，充分发挥甬兴证券、宁波股权交易中心、行业协会、金融顾问、资本市场联络员队伍等培育孵化作用，推动企业“小升规、规改股、股上市”，支持上市公司做大做强冲入百亿、千亿市值榜单；简化企业上市办事流程，推进拟上市企业获得合法合规证明“一件事”改革，实现企业上市过程中需要办理的近二十个证明“一表申请、一窗受理、多方联办”；破解上市过程中的难点、痛点、堵点，持续跟踪重点拟上市企业需求，加强与证监会、交易所沟通，为企业上市提供个性化的解决方案。
新一轮“凤凰行动”宁波计划政策即将出台。倪炜透露，目前，宁波市地方金融监管局正与相关各方研究制定贯彻落实国务院《关于进一步提高上市公司质量的意见》具体举措，拟出台“凤凰行动”宁波计划升级版，力争到2025年上市公司总数达200家，家数排名跻身全国前六，总市值进入全国前十。
资源培育方面，宁波将研究新设分层分级的市级拟上市企业培育库，常年动态保持200家以上拟上市企业规模，对质地优良、上市准备充分的企业，考虑予以特殊政策，鼓励其尽快上市。
今年年初，中国证监会同意浙江开展区域性股权市场创新试点，宁波股权交易中心榜上有名。自2016年成立以来，宁波股权交易中心坚守多层次资本市场“塔基”定位，全力做好“融资+融智”特色服务，已成为宁波培育拟上市资源的重要载体与平台。截至2020年末，宁波股权交易中心累计挂牌及展示企业达2625家，为300余家企业实现各类融资超100亿元，上市企业培育数量和质量均处在全国区域性股权市场前列。
“宁波将抓住甬股交入围全国首批区域性股权市场创新试点之机，研究建立对接新三板绿色通道，借助沪深交易所打造上市规范培育体系，组建专门服务拟上市企业、行业龙头企业的金融顾问事务所机制等创新举措，争取在全国率先建立多层次资本市场互联互通，产业与金融协调共进的区域性股权市场发展样板。”倪炜表示。
以党建为引领 打造区域性金融中心
宁波金融业在高质量发展和改革创新上取得丰硕成果的同时，还面临着金融供需结构性矛盾还较为突出、金融改革试点创新力度和深度有待加强、金融发展生态环境待优化等问题。
“‘十四五’期间，宁波市地方金融监管局将突出党建引领，全面提振党员干部‘争先、创优、进位’精气神，以数字化改革赋能金融创新，以金融服务实体经济‘争规模、争进度、争满意度’为目标导向，全面开展金融‘扫需求’、金融助力乡村振兴、金融风险防范化解等专项行动，进一步构建全市金融治理格局，完善金融服务生态体系，为宁波加快建设现代化滨海大都市贡献金融力量。”倪炜说。
宁波“十四五”规划提到，未来五年，宁波将高水平建设国家级普惠金融改革试验区和保险创新综合试验区，推动融资畅通工程迭代升级，实质性推进与沪深交易所、新三板、境外资本市场的对接合作，建设国际化程度高、辐射范围广的产业金融创新中心和区域性金融中心。
产业金融创新中心和区域性金融中心将是“十四五”期间宁波金融业的主要目标。在去年证券时报社中国资本市场研究院与新财富共同编制的《2020中国内地省市金融竞争力排行榜》中，宁波在中国内地城市金融竞争力50强名单中，排名第12位。根据社科院发布的全国金融中心城市排名，宁波位列“潜在金融中心”第11位，计划单列市第2位，成为当年度上市位次最多的城市。
以普惠金融改革试验区为例，倪炜透露，宁波将打造“六一工程”，形成一批宁波特色、全国领先的普惠创新项目，建立政监金企全面参与试验区建设的普惠金融生态，打造普惠金融参与社会治理的“宁波样板”。
“六一工程”分别为：形成一批助推融资全覆盖的“宁波做法”，探索“贷款服务中心”建设；树立一批基于新业态的数字普惠品牌，开展供应链金融创新试点；探索一条普惠金融参与社会治理的宁波路径，推行以“红锋信贷”为代表的“党建+金融”综合服务模式；复制推广一批普惠金融“示范”项目，开展普惠金融标准化建设；做强一批普惠金融要素服务平台，打造实体金融服务平台；完善一批试验区建设组织保障举措，健全联动工作机制。
2021年，宁波将加大对科技创新、小微企业、绿色发展的金融支持，提高首贷户比重和信用贷款比重，新增民营企业贷款500亿元、普惠小微贷款400亿元，制造业贷款增长10%以上；完善数字支付服务体系，移动支付新增业务笔数30%；推动金融知识教育对社区和行政村覆盖率达到85%以上。
“在建党100周年之际，我们还将在全市金融系统推进党课联讲、活动联办、服务联抓，推出百年党史专题学习、金融人物访谈和党史知识竞赛等活动，加强党建对金融工作的引领和推动作用。”倪炜向证券时报采访团透露。
做强本土金融机构、地方金融组织和金融要素平台，加快现有法人机构综合化经营，积极争取金融牌照和开放试点；金融服务业等领域大幅放宽市场准入，完善金融要素供给体系，促进银行、证券、保险等金融业态协同发展；建设一体化绿色金融服务平台，探索建立“两山银行”；健全地方金融风险防控处置机制，严格落实属地风险处置责任，坚决守住不发生区域性系统性风险底线……宁波打造区域金融中心的大幕已徐徐拉开，不久的将来，在我国区域金融中心版图上，宁波的座次有望再次攀升。